天弘现金管家货币财报解读：份额降11.35%，净资产减11.35%，净利润增9.17%，管理费涨14.57%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘现金管家货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运营状况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要财务指标：净利润增长，资产规模收缩

本期利润与净资产变动

2024年，天弘现金管家货币市场基金实现净利润172,600,538.52元，较上一年度的158,091,076.84元增长了9.17%。然而，基金的净资产却呈现出下降趋势。2024年末，基金净资产合计为7,881,212,783.86元，相比2023年末的8,890,488,219.67元，减少了1,009,275,435.81元，降幅达11.35%。

基金净值表现

从基金份额净值收益率来看，不同类别份额表现各异。以天弘现金管家货币A为例，过去一年份额净值收益率为1.6288%，同期业绩比较基准收益率为1.3819%，超出基准0.2469%。各分级基金在不同时间段内，与业绩比较基准收益率相比，有正有负，反映了市场波动对基金收益的影响。

投资策略与业绩：适应市场变化，创造匹配收益

投资策略分析

2024年经济运行总体平稳，稳增长政策逐步加码，债券市场收益率波动较大。年初至8月，央行降准降息，债券收益率下行，基金采取积极投资策略；9 - 10月，受政府债券集中发行等因素影响，货币市场波动加大，短端债券市场收益率上行；11月末，市场利率定价自律机制发布倡议，债券市场收益率大幅下行。基金遵循资产配债相匹配的原则，稳步配置资产，并适时增大配置力度。

业绩表现评估

报告期内，各分级基金净值收益率有所差异。天弘现金管家货币B净值收益率为1.8099%，天弘现金管家货币C为1.7355%，天弘现金管家货币D和E均为1.5931%，同期业绩比较基准收益率为1.3819%。基金整体为持有人创造了与风险相匹配的收益，但不同分级基金的表现差异，可能与各自的投资组合和市场环境变化有关。

费用与成本：管理费增长，托管费稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为34,939,467.44元，较2023年的30,495,121.54元增长了14.57%。其中，应支付销售机构的客户维护费为12,033,503.24元，应支付基金管理人的净管理费为22,905,964.20元。管理费的增长可能与基金资产规模的前期变化以及管理成本的上升有关。

托管费与其他费用

当期发生的基金应支付的托管费为10,587,718.15元，较2023年的9,240,945.80元增长了14.57%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，其增长与基金资产规模在计费期间的变化相关。其他费用方面，如审计费用130,000.00元、信息披露费120,000.00元等，整体保持相对稳定。

投资组合：债券投资为主，信用风险可控

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比最大，为59.56%，金额达5,411,630,273.94元，其中债券投资占比100%。买入返售金融资产占13.28%，银行存款和结算备付金合计占27.13%。这种资产配置结构符合货币市场基金追求低风险、高流动性的特点。

债券投资分析

按债券品种分类，同业存单占比最大，为44.69%，金额为3,522,127,511.19元；其次是中期票据，占比16.11%。从信用评级来看，短期信用评级未评级的债券投资为201,452,667.02元，同业存单未评级的为3,522,127,511.19元；长期信用评级方面，AAA级债券投资占比较大，未评级债券为国债、政策性金融债等。整体信用风险可控。

份额持有人与变动：机构持有稳定，份额总量下降

持有人结构

期末基金份额持有人中，机构投资者持有份额占比7.95%，个人投资者占比92.05%。不同分级基金持有人结构有所差异，如天弘现金管家货币B机构投资者持有份额占比100%，而天弘现金管家货币A个人投资者持有份额占比85.06%。

份额变动情况

2024年，基金总份额从期初的8,890,488,219.67份减少至期末的7,881,212,783.86份，减少了1,009,275,435.81份，降幅为11.35%。各分级基金份额有增有减，反映了投资者对不同分级基金的选择变化。

风险与展望：关注利率波动，保持稳健投资

风险因素分析

该基金面临信用风险、流动性风险和市场风险。信用风险方面，通过对交易对手资信评估和限制投资评级较低债券等措施控制；流动性风险方面，通过监控申购赎回、设计巨额赎回条款等应对；市场风险主要是利率风险，通过“影子定价”和调整投资组合久期等管理。然而，市场环境的不确定性仍可能对基金产生影响。

未来展望

展望2025年，尽管外部环境变化带来不利影响，我国经济长期向好趋势不变。政策层面预计财政政策更积极，货币政策适度宽松，货币市场流动性将维持充裕。基金将继续保持稳健投资风格，以获取稳定票息收益为目的，为持有人争取与风险相匹配的收益。但投资者仍需关注市场波动对基金收益的潜在影响。

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